中美加強(qiáng)能源合作正式展開，雙方油、氣、化工品貿(mào)易將加速，有興趣一起研究、尋找機(jī)會(huì)的請(qǐng)聯(lián)系。

能源情報(bào)按：5月19日，中美就貿(mào)易摩擦達(dá)成協(xié)議。雙方將加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品、能源合作，能源終究成了雙方貿(mào)易的重頭。就此前大家普遍期待的天然氣(LNG)貿(mào)易，目前面臨的問題是經(jīng)濟(jì)性到底如何，還面臨哪些問題，是否能在近期解決。

這篇2014年底的文章，適逢油價(jià)迅速下降。當(dāng)時(shí)已經(jīng)在討論進(jìn)口美國LNG的諸多可能性，至今只有薩賓帕斯的出口項(xiàng)目在2016年底出口，其它出口終端還在建設(shè)中。美國LNG出口項(xiàng)目的建設(shè)還需要一些特有的程序，建設(shè)也需要時(shí)間周期，天然氣進(jìn)口一塊，到底能貢獻(xiàn)多少?

最近文章： 美國 LNG 出口競爭力分析

文/李少林　楊蒙　程微雅　吳菁霞，中國石油國際事業(yè)(美洲)有限公司

近年來，美國LNG出口問題受到熱議，隨著一些項(xiàng)目進(jìn)入具體研究和實(shí)施階段，外界關(guān)注的焦點(diǎn)從美國出口政策瓶頸，逐漸回歸到宏觀基本面、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性和可行性分析。本文將著重從美國資源出口潛力、經(jīng)濟(jì)性、項(xiàng)目面臨挑戰(zhàn)及LNG出口對(duì)中國的影響幾方面對(duì)美國LNG出口問題進(jìn)行分析。

一、美國天然氣出口潛力分析

從宏觀層面講，美國LNG出口潛力與本國資源潛力和世界市場的進(jìn)口潛力相關(guān)。在資源方面，頁巖氣產(chǎn)量的增長使美國天然氣進(jìn)口依存度降低，美國LNG出口潛力比較可觀。根據(jù)美國能源信息署(EIA)2014天然氣年度市場報(bào)告以及其他相關(guān)研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測，2005-2013年，美國本土天然氣生產(chǎn)量增加了171億立方英尺/日，同期天然氣消費(fèi)量增加了93億立方英尺/日;預(yù)計(jì)2014-2018年，天然氣生產(chǎn)量將增加143億立方英尺/日，而同期消費(fèi)量將僅增長83億立方英尺/日。由于美國天然氣供應(yīng)量增速總體高于需求量增速，美國最早將于2016年成為LNG凈出口國(路易斯安那州Sabine Pass LNG出口項(xiàng)目投產(chǎn))，2020年LNG出口量可能達(dá)到美國天然氣生產(chǎn)總量的14%～19%(見圖1)。

在相對(duì)寬松的供需環(huán)境下，美國本土天然氣價(jià)格從2008年以來顯著降低，遠(yuǎn)期氣價(jià)雖然呈逐年增長的趨勢，但增速較緩(約每年增長3%～4%，見圖2)，美國天然氣生產(chǎn)商希望通過生產(chǎn)和出口LNG謀求更高利潤。

從世界市場LNG進(jìn)口潛力來說，目前可能存在一廂情愿的假設(shè)。近年來人們看到日本、韓國市場為進(jìn)口LNG支付的高價(jià)格，主觀地將出口項(xiàng)目的可行性建立在全球最高市場價(jià)格上，忽略了進(jìn)口國家和地區(qū)的需求增長潛力，替代項(xiàng)目、替代燃料的競爭力，以及項(xiàng)目實(shí)施過程中諸多商務(wù)、技術(shù)等問題。若要正確認(rèn)識(shí)這些問題，就需要從LNG項(xiàng)目出口的微觀、宏觀經(jīng)濟(jì)性以及具體操作層面進(jìn)行進(jìn)一步分析。

二、美國LNG出口的經(jīng)濟(jì)性

本文論述的經(jīng)濟(jì)性，就美國天然氣生產(chǎn)商而言，指通過出口LNG所實(shí)現(xiàn)的利潤應(yīng)不低于直接將天然氣在國內(nèi)銷售所取得的利潤，否則生產(chǎn)商將失去維持長期出口的動(dòng)力;就從美國進(jìn)口LNG的國家和地區(qū)而言，從美國進(jìn)口LNG的價(jià)格應(yīng)不高于從世界其他資源地進(jìn)口天然氣的價(jià)格。無疑，經(jīng)濟(jì)性最終取決于終端市場的LNG進(jìn)口需求量、物流成本和終端消費(fèi)者的價(jià)格承受力，而LNG的出口價(jià)格和氣源供應(yīng)的穩(wěn)定性也會(huì)反過來影響到終端市場對(duì)美國LNG的需求量。

1. 長期大量進(jìn)口美國LNG對(duì)中、印等新興國家經(jīng)濟(jì)性有待評(píng)估

從全球范圍來看，亞洲市場將是美國LNG出口的主要目的地，其對(duì)進(jìn)口LNG的需求總量較大，增量顯著，需求剛性較強(qiáng)，價(jià)格承受力總體較高。根據(jù)我們的測算，短期內(nèi)當(dāng)亨利中心氣價(jià)在4～8美元/百萬英熱單位時(shí)，美國LNG出口到亞洲(主要指東亞日本、韓國等地)的到岸價(jià)格約10～15美元/百萬英熱單位(見表1)。與日、韓2013年LNG進(jìn)口均價(jià)(約14.5美元/百萬英熱單位)相比較，美國LNG價(jià)格具有一定的經(jīng)濟(jì)性，但日本和韓國市場需求量增長的空間比較有限。

對(duì)于中國、印度和東南亞一些LNG進(jìn)口起步較晚的國家而言，他們的能源需求有較大的增長潛力，但受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，國內(nèi)天然氣價(jià)格水平較低，對(duì)進(jìn)口LNG的價(jià)格的承受能力有限，長期大量進(jìn)口高價(jià)LNG的經(jīng)濟(jì)性并不高。目前這些國家進(jìn)口的LNG一般與國際原油價(jià)格掛鉤，當(dāng)國際原油價(jià)格在70美元/桶時(shí)，LNG的進(jìn)口價(jià)格約為10美元/百萬英熱單位。與之相比，美國LNG的價(jià)格競爭力和進(jìn)口經(jīng)濟(jì)性并不顯著。

2. 在操作層面，美國LNG項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性受到較多因素影響

在操作層面上，美國LNG項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性也受到一些不確定因素影響。

首先，美國管道氣價(jià)格隨季節(jié)變化波動(dòng)較大，一般冬季高、夏季低，在LNG生產(chǎn)和運(yùn)輸過程中，這種冬夏價(jià)差因商品損耗而進(jìn)一步放大。對(duì)于LNG進(jìn)口方，尤其是對(duì)那些不能及時(shí)將進(jìn)口價(jià)格傳遞給最終用戶和長期實(shí)施價(jià)格補(bǔ)貼的進(jìn)口國而言，這種季節(jié)性的進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)對(duì)國內(nèi)天然氣定價(jià)會(huì)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

其次，美國本土用氣量的季節(jié)性與亞洲市場的季節(jié)性大致重合。一旦美國LNG成為亞洲市場的基荷供應(yīng)，產(chǎn)地和消費(fèi)地兩個(gè)市場的用戶在用氣高峰期的保供形勢都可能面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而用氣淡季的天然氣銷售則難度更大，這反過來還會(huì)加劇季節(jié)性的氣價(jià)漲跌。

再次，LNG液化廠建設(shè)成本隨土地、原材料價(jià)格、施工成本而上漲。未來新建項(xiàng)目單位液化成本普遍達(dá)到3.5～4美元/百萬英熱單位，很難再低于目前約3美元/百萬英熱單位的水平，也在一定程度上影響美國LNG價(jià)格的競爭力。

最后，從墨西哥灣經(jīng)巴拿馬運(yùn)河至亞洲的太平洋航線運(yùn)費(fèi)預(yù)計(jì)為2.8～3.0美元/百萬英熱單位，看似低于目前大西洋航線的運(yùn)費(fèi)，但這是基于巴拿馬運(yùn)河拓寬后無障礙通行的假設(shè)測算的。但實(shí)際上運(yùn)河的日通行船次是有限的，在美國LNG項(xiàng)目集中投產(chǎn)的情形下，大量LNG船只需要和其他船舶競爭運(yùn)河的通行能力，由此將導(dǎo)致運(yùn)河通行費(fèi)率上漲，在極端情形下，可能導(dǎo)致太平洋航線的航運(yùn)成本追平大西洋航線，達(dá)到3.5美元/百萬英熱單位的水平。這些不確定因素意味著，美國LNG出口項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性取決于：

1)LNG項(xiàng)目的開發(fā)商如何有效控制開發(fā)成本;2)買賣雙方如何利用作價(jià)機(jī)制鎖定長期穩(wěn)定的供應(yīng)價(jià)格;3)如何運(yùn)用航運(yùn)資源控制航運(yùn)成本。

三、美國LNG出口項(xiàng)目面臨的挑戰(zhàn)

LNG項(xiàng)目要順利投產(chǎn)實(shí)現(xiàn)出口，就項(xiàng)目本身而言，需要價(jià)格合理、供應(yīng)穩(wěn)定的原料氣，通過合同將上、中、下游緊密聯(lián)系在一起的商務(wù)結(jié)構(gòu)，充分的信用擔(dān)保和資金支持，工程技術(shù)能力落實(shí)，完成環(huán)境影響評(píng)價(jià)，獲得必要的行政許可等。

1. 除了獲得出口許可，項(xiàng)目工程建設(shè)條件的落實(shí)是決定項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵因素

迄今向美國能源部正式提出出口許可申請(qǐng)的LNG項(xiàng)目為45個(gè)，擬建產(chǎn)能超過2.6億噸/年，但各項(xiàng)目現(xiàn)狀大相徑庭。根據(jù)筆者所采集到的信息，大多數(shù)項(xiàng)目其實(shí)是由不具備LNG行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的公司發(fā)起或參與的，即便取得出口許可，從其所可能具備的建設(shè)營運(yùn)能力及經(jīng)驗(yàn)來看，也很難真正實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

而少數(shù)具備技術(shù)能力和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目，或由于建設(shè)成本較高或環(huán)境影響評(píng)價(jià)等原因較難落實(shí)銷售合同，或難以憑自身力量提供足夠的信用擔(dān)保進(jìn)行融資，諸如此類各種原因，導(dǎo)致項(xiàng)目最終可能流產(chǎn)。綜合以上各種條件，筆者分析最后可能只有4～5個(gè)項(xiàng)目能夠真正建成投產(chǎn)，依照可能性從高到低排序，分別為Sabine Pass，F(xiàn)reeport，Cameron，Cove Point以及Lake Charles。

在這45個(gè)申請(qǐng)出口許可的項(xiàng)目中，迄今美國能源部已經(jīng)批準(zhǔn)了9個(gè)對(duì)非自貿(mào)區(qū)的出口申請(qǐng)，包括Sabine Pass項(xiàng)目、Freeport項(xiàng)目一期和二期、Lake Charles項(xiàng)目、Cove Point項(xiàng)目、Cameron項(xiàng)目、Jordan Cove項(xiàng)目、Oregon項(xiàng)目和Carib Energy 項(xiàng)目(見表2)。以上項(xiàng)目的LNG總產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)8000萬噸/年。目前，只有Sabine Pass、Freeport、Cameron和Cove Point四個(gè)項(xiàng)目約4600萬噸/年LNG產(chǎn)能已獲得美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)(FERC)頒發(fā)的工程建設(shè)許可進(jìn)而可以開工之外，剩下的其他項(xiàng)目都還在繼續(xù)等待工程建設(shè)審批。

這些項(xiàng)目在行政審批方面的一般做法是，先申請(qǐng)自貿(mào)區(qū)和非自貿(mào)區(qū)出口許可，再花相對(duì)較長的時(shí)間申請(qǐng)工程建設(shè)許可。原因是全球絕大多數(shù)LNG進(jìn)口國與美國沒有自由貿(mào)易協(xié)議，在最初出口政策不甚明朗的階段，獲取非自貿(mào)區(qū)出口許可即為項(xiàng)目消除了一大不確定因素。因此，獲取“出口許可”較之“工程建設(shè)許可”給人更為重要的感覺，但實(shí)際上獲取出口許可只解決了一方面的問題。

申請(qǐng)工程建設(shè)許可需要對(duì)項(xiàng)目方方面面進(jìn)行細(xì)致的前端工程設(shè)計(jì)，是在操作層面決定項(xiàng)目可行與否的關(guān)鍵，實(shí)際更為重要。近期，美國能源部擬對(duì)LNG項(xiàng)目出口審批程序做出調(diào)整，非自貿(mào)區(qū)出口許可只審議、頒發(fā)給已獲得工程建設(shè)許可的項(xiàng)目。這表明在關(guān)注LNG出口的宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益的同時(shí)，具體項(xiàng)目的可行性逐漸成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)考量的重點(diǎn)。項(xiàng)目相關(guān)商務(wù)、資金、技術(shù)等綜合條件的落實(shí)仍是項(xiàng)目成敗的決定因素，在這方面大多數(shù)項(xiàng)目仍有很長的路要走。

2. 環(huán)保因素是項(xiàng)目選擇氣源時(shí)不可小覷的因素

外界對(duì)美國LNG出口始終存在正反兩種聲音。目前業(yè)界和政界普遍認(rèn)為，適量的出口LNG對(duì)拉動(dòng)美國經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)利大于弊，此外可以降低燃料成本，提振美國制造業(yè)，對(duì)提高政府稅收、減少進(jìn)口依賴、平衡貿(mào)易赤字也將起到積極作用，還有助于加強(qiáng)與周邊國家的貿(mào)易聯(lián)系(見表3)。

因此，LNG出口政策的支持者主要是天然氣生產(chǎn)、出口公司、LNG設(shè)備制造商、工程建設(shè)公司，以及亞洲、歐洲、拉美的LNG進(jìn)口國。

在美國政界有關(guān)人士和這些外部力量的推動(dòng)下，美國LNG出口政策基調(diào)是以市場為導(dǎo)向。但反對(duì)的聲音不容忽視，尤其是隨著水力壓裂技術(shù)應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，一些環(huán)保團(tuán)體和地方政府開始審視大規(guī)模開發(fā)頁巖氣對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，局部地區(qū)已經(jīng)通過了禁止水力壓裂的法案。這給美國LNG出口前景增加了不確定性，對(duì)于具體項(xiàng)目來說，意味著在落實(shí)氣源時(shí)，要審慎選擇氣源，關(guān)注相關(guān)法律政策，規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

四、美國LNG出口對(duì)中國的影響

美國LNG出口項(xiàng)目為中國能源進(jìn)口戰(zhàn)略提供了一個(gè)新的選擇。中國所處的亞洲市場LNG進(jìn)口總量大，增長速度較快，是全球范圍內(nèi)的高端市場。相較日本、韓國、中國臺(tái)灣等傳統(tǒng)買家對(duì)進(jìn)口LNG的高度依賴，中國天然氣供應(yīng)更趨多樣化，但國內(nèi)市場與國際市場接軌還有一段路要走。在這樣的背景下，如果能對(duì)美國LNG資源加以合理利用，將產(chǎn)生有益的影響。

首先，增加天然氣在一次能源消費(fèi)中的比重是解決中國日益增長的能源需求、改善能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的必然要求，分散進(jìn)口天然氣供應(yīng)來源是增進(jìn)能源供應(yīng)安全的重要措施。北美地區(qū)政治相對(duì)穩(wěn)定、油氣資源開發(fā)技術(shù)先進(jìn)，是與澳洲、非洲、俄羅斯并列的未來重要的LNG資源供應(yīng)地，有助于中國實(shí)現(xiàn)LNG進(jìn)口資源更加多樣化。

第二，美國LNG項(xiàng)目一般采用加工模式，液化廠只負(fù)責(zé)生產(chǎn)LNG，由客戶提供原料氣。客戶如果在美國天然氣生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行直接或間接投資，可以獲取更加穩(wěn)定的原料氣供應(yīng)，并有可能通過在北美管道氣市場上進(jìn)行氣源串換、優(yōu)化管輸、紙貨保值等操作，更為精細(xì)地控制原料氣數(shù)量和價(jià)格，從而優(yōu)化LNG供應(yīng)。

第三，美國LNG出口價(jià)格與其國內(nèi)管道氣價(jià)格緊密相關(guān)，與其他地區(qū)LNG價(jià)格跟油價(jià)掛鉤的定價(jià)方式有所區(qū)別。合理確定、消化進(jìn)口LNG價(jià)格是中國推行國內(nèi)天然氣價(jià)格改革過程中需要考慮的一個(gè)重要因素，也是LNG進(jìn)口企業(yè)在項(xiàng)目投資和貿(mào)易過程中需要研究的問題。

第四，中國企業(yè)在美采購LNG的活動(dòng)正在推動(dòng)中美兩國在政治和商貿(mào)層面加強(qiáng)對(duì)話，兩國政府和企業(yè)需要著眼能源領(lǐng)域互惠合作大局，共同尋找、分析和建立具體合作方式。

五、結(jié) 語

美國的頁巖氣革命對(duì)世界LNG市場的影響現(xiàn)在也只能說是初見端倪，雖然目前國內(nèi)外就該話題的討論甚囂塵上，但我們應(yīng)對(duì)其中泡沫和炒作的成分保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

對(duì)中國來說，把從美國獲取LNG資源在全國的能源供給版圖中置于一個(gè)怎樣的位置、應(yīng)該占有一個(gè)怎樣的比例，需要將其放置在全球背景下對(duì)相關(guān)的政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致地分析。一方面，我們要抓住頁巖氣革命這個(gè)機(jī)遇，努力進(jìn)入美國的天然氣市場，成為其中的一個(gè)參與者，從而獲得全面了解并介入美國天然氣市場的機(jī)會(huì);另一方面，我們不能對(duì)美國的LNG資源寄望過高，避免對(duì)美國的能源供給產(chǎn)生依賴。

我們必須認(rèn)識(shí)到，介入美國的LNG運(yùn)作本身并不是目的，也不應(yīng)作為目的，而是我國能源供給在保持外部平衡的條件下實(shí)現(xiàn)相對(duì)獨(dú)立的一個(gè)杠桿。如何花最低的代價(jià)，去最大程度地利用這個(gè)杠桿來調(diào)節(jié)我國的能源供給平衡，才是我們需要真正去研究實(shí)現(xiàn)的課題。對(duì)于此，我們?nèi)耘f任重而道遠(yuǎn)。